Créditos UVA: cuando se cobran intereses sobre la inflación
Nils Ljungmann · LinkedIn · Junio 2026
Un crédito UVA no solo actualiza por inflación: también cobra intereses sobre el capital ya inflado. Cómo funciona la "amortización aparente" y qué se puede discutir.
Mucha gente cree que un crédito UVA "solo actualiza por inflación". El problema técnico es más fino: además, se cobran intereses sobre esa inflación.
El mecanismo
El capital se ajusta por el CER —un índice que sigue la inflación— y se expresa en UVA. Hasta ahí, la idea declarada es preservar su valor. Pero el interés no corre sobre el capital original: corre sobre el capital ya inflado. La inflación impacta entonces dos veces: engrosa el capital y, sobre ese capital mayor, agranda los intereses.
Un ejemplo. Capital de $10.000.000, inflación del 100%, interés del 10%. El capital pasa a $20.000.000 y el interés se calcula sobre esa cifra: $2.000.000, el doble de lo que sería sobre el capital original. El sistema duplica el costo financiero.
De ahí la "amortización aparente": medida en UVA la deuda casi no baja, mientras el saldo en pesos sigue creciendo. Se puede pagar durante años —en un caso, casi el doble del capital recibido— y deber todavía más que al inicio.
Un contraste que ordena el debate
Lo que la entidad pretende cobrar por vía contractual supera holgadamente lo que la propia Justicia aplica como interés a una deuda en mora (la tasa activa). Si el parámetro de los tribunales arroja un resultado y el contrato arroja uno muy superior, esa cláusula merece revisión.
En el fondo, el esquema traslada íntegro el riesgo inflacionario a la parte más débil: el banco —profesional del sistema— queda cubierto; el consumidor asume todo.
¿Qué ofrece el derecho?
El art. 1091 del Código Civil y Comercial habilita a pedir la revisión del contrato cuando la prestación se vuelve excesivamente onerosa; el art. 37 de la Ley 24.240 tiene por no convenidas las cláusulas que trasladan el riesgo al consumidor; y la tutela cautelar permite topear la cuota y frenar la ejecución mientras se discute.
No es resignarse a pagar lo que sea: es discutir el contrato con las herramientas que la ley ya prevé. Si tenés un crédito UVA en estas condiciones, conviene un análisis técnico de la cláusula antes de que el saldo siga creciendo.